解读 | 未来谁为我们养老？两会释放重大信号！

 

2021年两会政府工作报告首次明确提到“推进养老保险全国统筹，规范发展第三支柱养老保险”，代表委员关于发展第三支柱养老保险的提案接连发布，“养老保险”成为时下最热词。 发展商业养老保险，为我国养老保障体系加码，已势在必行。 

何为养老第三支柱？ 

所谓养老三大支柱，即基本养老保险，企业（职业年金），以及个人储蓄性养老保险和商业养老保险，其中基本养老保险属于社保范畴，是我国养老保险体系的基础。三者互相衔接，构成我国“三支柱”的养老保障体系。  

当下，中国已经进入长寿时代。我国人均预期寿命从新中国成立之初的40岁左右到目前城镇居民人均预期寿命超过80岁，一辈子活出两辈子的精彩。 

而硬币的反面则是——我们这一代人正在面临史上最艰难的养老问题。 

从宏观数据层面： 

 1、人口老龄化。 

2019年底，我国65岁及以上老人占比12.6%。根据预测，“十四五”期间我国老年人口将超过3亿人，从轻度老龄化进入到中度老龄化阶段，相当于每5个人里就有一个老人；到2050年，中国65岁及以上老年人的占比将达到27.4%，每4个人里就有一个老人。 

2、适龄劳动人口正在萎缩。 

结婚率和出生率正面临断崖式下降：我国的结婚率下滑的拐点是2013年，从2013-2020年，结婚登记对数从1347万对的历史高点持续下滑至813万对；另一方面，我国的新生儿出生率是屡创新低，2020年全年我国登记在册的新生儿一共有1003.5万人，比起2019年下降14.9%。两项叠加的作用下，未来30年，中国的适龄劳动人口可能减少1.7亿。 

3、老年抚养比将面临“腰斩”。 

目前，我国的老年抚养比是2.8:1，即2.8个劳动人口抚养1个老人；而2050年老年抚养比将变为1.3：1。 

4、基本养老金替代率“不给力”。 

基本养老金替代率指的是年度新退休人员平均养老金与同一年度在职职工的平均工资收入，是衡量劳动者退休前后生活保障水平差异的指标之一。我国第一支柱基本养老金替代率不超过45%，低于国际警戒线水平，且与OECD等发达国家基本养老金替代率水平差距悬殊。 数据很残酷，现实往往更残酷。 

再看看目前养老三支柱的发展 

第一支柱“独木难支” 

第一支柱虽然基本实现广覆盖保证基本的初始目标，但负担重，可持续性压力大，最直接的指标就是刚刚提到的老年抚养比和基本养老金替代率。 

第二支柱覆盖面狭小 

 “企业年金”在国内发展20余年，覆盖面和规模却极其有限，目前享有企业年金的员工不过2000多万，被视为大型企业独有的“奢侈品”。 

第三支柱影响力有限 

无论是税延养老保险还是商业养老保险，规模都相当有限，亟须提高第三支柱占比让第三支柱发挥更大作用。 第三支柱养老保险正成为保险发展的“星辰大海”。 

如何应对长寿时代带来的挑战，两会期间人大代表们正给出了他们的答卷。 

全国人大代表周燕芳看来，由于第一支柱的替代率和第二支柱的覆盖范围有限，第三支柱成为最优选择。第三支柱个人商业养老金虽尚处于发展初期、规模较小，但可自愿参与、由市场主体运营、账户资金归个人，具有激励性强、透明度高、灵活性好等优点，同时受到政府的大力支持、受众大，具有快速增长的潜力。 

在政策扶持中，商业养老保险有望成为保险业长期增长的主要逻辑。近年来，主要险企均已开始布局“养老保险产品—养老社区—长期护理保险”产业链，积极抢占先发优势。 

从国际经验看，以德国为代表的成熟第三支柱产品体系以保险类产品为主，占比70%左右。美国的第三支柱则是以资管产品为主体（占比65%），其优势是整体成本较低，基于民众金融知识差异，有更多实现超额回报的可能，资管产品的信息披露也更为及时、透明。 

全国人大代表、中国银保监会信托部主任赖秀福在两会提案中则建议，建立丰富的市场化、多元化第三支柱产品体系，满足人民不同人生阶段、不同消费能力的养老和养老金融需求。鼓励加大养老保险产品创新，开展专属商业养老保险试点，扩展保障责任，提供灵活的养老金积累和领取服务，立足消费者需求，便于民众参与，创新发展提供具备长期直至终身领取功能的养老年金保险等。 

长寿时代我们如何养老？ 

养老并不是人生的选择题，而是必答题。也不单单是政府、社会层面需要考虑的问题，更是对每个个体的考验。 没有人会一直年轻，我们终将老去。商业养老保险不是买不买的问题，而是买多少的问题了。 

除了目前已经在改革试点的税延商业养老险改革试点，现有商业养老保险蓝图中，覆盖这一需求的主要有养老年金和增额终身寿险两种主流产品。 

养老年金是专为养老设计的保险产品，在年轻时一次性或分期缴纳保费，从指定的年龄开始（通常为55周岁、60周岁、65周岁等）可以按月或者按年从保险公司领到一笔养老金，并从此获得养老的终身保障。 

增额终身寿险顾名思义则是一份保额会长大的寿险，被保险人多生存一年，则保单的现金价值和保额每年都会复利增长，并随着时间的推移积少成多、稳定增值，能贴合大部分人的长期储蓄需求。 

作为养老保险市场的主力产品，两者还是有些差别的。养老年金更“专一”，专注养老，领至终身，做到专款专用并最大限度释放养老年金，使得领取额最大化；增额终身寿险则更为“多情”，减保的设计使它的用途更加灵活而不单单只局限于养老，医疗费用、旅行资金、资产传承也都能cover~ 

养老年金和增额终身寿险怎么挑？ 

这里给一点小tips：

 一是预定利率越高越好。 预定利率并不是保险产品的实际收益率，除了给到客户的收益率外，也包括了公司经营的成本。预定利率高的产品，通常情况下实际收益率也会更高。 

二是现金价值越高越好。 尤其对增额终身寿险，如果看不出产品的预定利率，那就直接比较现金价值，现金价值为王！ 

三是产品越简单越好。 虽然这并不是绝对的，但如果产品含了很多祝寿金、长寿金等等在内的这种金、那种金，难以直接和其他保险产品直接比较的，往往就要多长个心眼了，通常有“坑”。 

长寿是福是祸，其实取决于你做了多少准备。当你老了，头发白了，睡意昏沉的时候，希望身边有朋友，身后有保险，平安喜乐。 

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